Você sabe diferenciar lucro bruto, lucro líquido e fluxo de caixa positivo? Esses três indicadores financeiros são fundamentais para avaliar a saúde de um negócio, mas muitos empreendedores confundem seus significados. Cada um revela um aspecto diferente da situação financeira da empresa e, juntos, oferecem uma visão completa sobre o desempenho do negócio.

Lucro bruto: o primeiro sinal de viabilidade

O lucro bruto é o resultado mais simples e direto da operação de uma empresa. Ele representa a diferença entre a receita total e o custo dos produtos ou serviços vendidos.

Fórmula: Lucro Bruto = Receita – Custo dos Bens Vendidos

O custo dos bens vendidos (também conhecido como COGS, na sigla em inglês) inclui:

• O valor pago pelos produtos revendidos
• Matéria-prima e insumos usados na produção
• Mão de obra direta para fabricação ou prestação de serviço
• Gastos com envio e comissões de vendedores

É importante notar que o lucro bruto não considera despesas fixas como aluguel, salários administrativos, marketing ou contas de luz. Ele mostra apenas se o seu produto ou serviço, por si só, gera margem positiva.

Por que o lucro bruto importa?

O lucro bruto revela o potencial básico do negócio. Uma margem bruta saudável indica que a empresa tem um modelo de negócio viável, pois consegue vender seus produtos ou serviços por um valor superior ao seu custo direto.

Por exemplo, se uma loja de roupas compra camisetas por R30easvendeporR 100, sua margem bruta é de 70%. Isso significa que, para cada camiseta vendida, a loja tem R$ 70 para cobrir suas outras despesas e, se possível, gerar lucro.

Lucro líquido: o resultado final

O lucro líquido é o valor que realmente “sobra” após considerar todas as despesas do negócio. Ele é calculado subtraindo do lucro bruto todas as despesas operacionais, administrativas, financeiras e tributárias.

Fórmula: Lucro Líquido = Lucro Bruto – Despesas Operacionais – Impostos – Juros

As despesas que são descontadas do lucro bruto incluem:

• Salários fixos e encargos
• Aluguel e condomínio
• Contas de luz, água, internet
• Marketing e publicidade
• Despesas administrativas
• Juros de empréstimos
• Impostos sobre o lucro

A relação entre lucro bruto e líquido

Uma empresa pode ter um lucro bruto positivo e ainda assim apresentar prejuízo líquido. Isso acontece quando as despesas operacionais são muito altas em relação à margem bruta.

Um exemplo real citado na reportagem da Você S/A foi o da Magazine Luiza, que no segundo trimestre de 2022 reportou:

• Receita: R$ 8,56 bilhões
• Custo dos bens vendidos: R$ 6,10 bilhões
• Lucro bruto: R$ 2,46 bilhões (margem bruta de 28%)
• Resultado final: prejuízo de R$ 135 milhões

Isso mostra que, mesmo com uma margem bruta saudável de 28%, as despesas operacionais, impostos e juros superaram esse valor, resultando em prejuízo líquido.

Fluxo de caixa positivo: dinheiro no bolso

O terceiro conceito, que completa o trio de indicadores financeiros essenciais, é o fluxo de caixa. Diferentemente do lucro (bruto ou líquido), o fluxo de caixa mede o dinheiro que efetivamente entra e sai da empresa em um determinado período.

Fórmula: Fluxo de Caixa = Entradas de Dinheiro – Saídas de Dinheiro

Por que o fluxo de caixa é diferente do lucro?

A principal diferença está no momento do registro:

• O lucro é calculado quando a venda é realizada (regime de competência), mesmo que o pagamento ainda não tenha sido recebido
• O fluxo de caixa considera apenas quando o dinheiro efetivamente entra ou sai da conta (regime de caixa)

Uma empresa pode ter lucro líquido positivo e, ao mesmo tempo, enfrentar problemas de fluxo de caixa negativo. Isso acontece, por exemplo, quando:

• Vende muito a prazo, mas paga fornecedores à vista
• Investe pesado em estoque ou equipamentos
• Tem muitos clientes inadimplentes
• Paga dívidas de períodos anteriores

Da mesma forma, é possível ter fluxo de caixa positivo mesmo com prejuízo contábil, especialmente quando a empresa:

• Recebe adiantamentos de clientes
• Vende à vista e compra a prazo
• Obtém empréstimos ou aportes de capital
• Vende ativos da empresa

A importância de analisar os três indicadores juntos

Cada um desses indicadores conta uma parte da história financeira da sua empresa:

• Lucro bruto: Mostra se seu produto ou serviço tem margem suficiente para ser viável
• Lucro líquido: Revela se a operação como um todo é rentável
• Fluxo de caixa: Indica se há dinheiro disponível para manter a operação funcionando

Uma gestão financeira eficiente monitora os três indicadores regularmente. Afinal, uma empresa precisa ter produtos com boa margem bruta, controlar suas despesas para garantir lucro líquido e gerenciar seu caixa para manter a operação saudável.

Como melhorar cada indicador

Para aumentar o lucro bruto:

• Renegociar com fornecedores para reduzir custos
• Ajustar preços de venda quando possível
• Otimizar processos produtivos
• Reduzir desperdícios de materiais

Para melhorar o lucro líquido:

• Revisar despesas fixas e eliminar gastos desnecessários
• Automatizar processos para reduzir custos operacionais
• Buscar eficiência energética e redução de consumo
• Planejar a carga tributária de forma legal e eficiente

Para fortalecer o fluxo de caixa:

• Oferecer descontos para pagamentos à vista
• Negociar prazos mais longos com fornecedores
• Controlar rigorosamente a inadimplência
• Manter um estoque enxuto e eficiente
• Planejar investimentos de acordo com a disponibilidade real

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Com informações de Você S/A